Ante los constantes cambios de la economía mundial,Comercio exteriorLas empresas han sido sacudidas una vez más: debido al impacto de las tasas de interés altas, el mundo ha experimentado una ola de incumplimiento y quiebras empresariales. Esta situación no solo afecta la supervivencia de las empresas, sino que también agrava la preocupación latente de la recesión económica.

En los datos más recientes de S&P Global, los números impactantes salen a la luz: Hasta finales de agosto, ya habían 459 empresas que solicitaron declararse en bancarrota. Es increíble que este número haya superado la suma total de las solicitudes de bancarrota de los dos a?os anteriores. Y esto no es solo un problema de los Estados Unidos, la tasa de incumplimiento de deuda a nivel mundial también está aumentando continuamente.

Detrás de este fenómeno, el banco central continúa tomando medidas para combatir la inflación y los efectos de los aumentos de tasas de interés a nivel mundial ya han comenzado a manifestarse. Los datos de agosto revelaron aún más directamente la gravedad de este problema: hubo 107 incumplimientos de deuda empresarial en todo el mundo, que es el número mensual más alto desde 2009.

Collin Martin, el estratega de inversiones de renta fija de Charles Schwab, se?aló que el costo de endeudamiento de muchas empresas se ha duplicado e incluso casi se ha triplicado en 2023 en comparación con a?os anteriores. Esto sin duda es un duro golpe para el balance general de las empresas.

Los datos actuales muestran que el rendimiento efectivo de los bonos corporativos por debajo de la calificación de inversión se disparó hasta el 9%. Esto es una evidencia intuitiva que ilustra el rápido aumento del costo corporativo. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 a?os también alcanzó un nuevo récord una vez más, superando el 4.8%.

Martin explicó más que, debido al impacto de las altas tasas de interés, cuando las empresas intentan emitir o refinanciar, deben emitir bonos con un rendimiento mucho más alto que en el pasado. Esto significa que deben pagar más intereses. En el contexto de la desaceleración de los ingresos de las empresas, esto es un golpe duro para la rentabilidad de las empresas.

Para algunas "empresas zombis", el entorno es particularmente adverso. Estas empresas sobrevivieron en un entorno de tasas de interés ultra bajas, pero en el entorno económico actual, se enfrentan a enormes dificultades.

Ante todo esto, Fitch Ratings hizo una previsión preocupante: para finales de 2023, la tasa de incumplimiento de los bonos de alto rendimiento podría llegar al 4.5% - 5%, más de seis veces la tasa de incumplimiento de 2021.

Lo más preocupante es que Martín predice que para el 2024 el número total de quiebras y incumplimientos de deuda en Estados Unidos podría aumentar drásticamente. Esta situación podría hacer que la economía estadounidense entrara en una recesión. Las empresas que quiebran o tienen una deuda pesada podrían despedir en gran cantidad a sus empleados durante el proceso de recuperar la salud económica, lo cual es un golpe enorme para todo el sistema económico.

En general, la situación económica actual es una prueba seria para el mundo entero. Los ahorros acumulados por los consumidores durante la pandemia están disminuyendo, y el reanudamiento del pago de los préstamos estudiantiles y el aumento vertiginoso de los rendimientos de los bonos ejercerán una presión aún mayor sobre la economía. Además, los expertos del mercado también han se?alado que la inversión de la curva de rendimientos ha persistido durante un tiempo, lo que generalmente presagia que una recesión económica podría estar a punto de llegar.